MODAL VENTURA
MAKALAH
MANAJEMEN LEMBAGA KEUANGAN SYARIAH
NON BANK
MODAL VENTURA
Disusun Oleh :
DWI YANNE
ANOVALISTRA
1630401054 (3B)
dwiyanneiainbatusangkar.blogspot.com
DOSEN PENGAMPU :
Dr. H. SYUKRI ISKA, M.AG
IFELDA NENGSIH, SEl.,MA.
JURUSAN PERBANKAN SYARI’AH
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM
INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI
(IAIN)BATUSANGKAR
2017
DAFTAR
PUSTAKA
BAB
I
PENDAHULUAN
Latar
Belakang
Dalam melakukan suatu
kegiatan investasi tidak semua investasi dapat dilakukan dengan mudah, karena
hampir semua investasi mengandung suatu resiko kerugian. Bagi investasi yang
mempunyai risiko rendah hampir semua investor ingin melakukannya. Akan tetapi, jika
investasi tersebut memiliki risiko tinggi, maka tidak mudah untuk mencari
investor yang mau melakukannya.
BAB
II
PEMBAHASAN
A.
Pengertian Modal Ventura
Kata
ventura berasal dari bahasa inggris venture berarti sesutu yng mengandung risiko
atau dapat pula diartikan sebagai usaha. Secara sempit modal ventura dapat
diartikan sebagai modal yang ditanamkan pada usaha yang mengandung risiko
dengan tujuan memperoleh pendapatan (return) berupa bunga atau dividen.
Menurut
Tony Lorenz mendefinisikan: modal ventura adalah investasi jangka panjang dalam
bentuk pemberian modal yang mengandung risiko di mana penyedia dana (venture
capitalist) terutama mengharapkan capital gain di samping mendapatkan bunga
dalam dividen.
Dari
berbagai pengertian tentang modal ventura tersebut dapat dikemukakan beberpa
hal sebagai berikut:
1)
Perusahaan
penyerta modal selain memberikan bantuan dana juga terlibat dalam manajemen
perusahaan yang menerima pembiayaan. Sebagai imbalannya perusahaan penyerta
modal memperoleh pendapatan berupa dividen atau bunga.
2)
Perusahaan
pasangan usaha selain menerima bantuan dana juga menerima bantuan manajemen
seperti pengelolaan keuangan produksi, dan pemasaran. Keterlibatan penyerta
modal dalam manajemen perusahaan pasangan usaha inilah yang membedakan dengan
pembiayaan lain seperti kredit bank konvensional, kredit bank syariah dan
leasing.
3)
Jangka
waktu pembiayaan modal ventura lebih dari satu tahun biasanya 5 sampai
10mtahun. Setelah jangka waktu tertentu dan perusahaan pasangan usaha telah
mapan dan sudah dapat mandiri dalam pengelolaan bisnisnya, maka penyertaan
modal akan ditarik oleh peserta modal.[1]
B. Prosedur
Operasional Modal Ventura
Sumber Dana
Dalam
melakukan penyertaan modal di berbagai bidang usaha, perussahaan modal ventura
harus memiliki dana yang cukup. dana yang dibutuhkan dapat diperoleh dari
berbagai sumber dana yang ada berbagai tempat. Semakin banyak dana yang
dibutuhkan, maka pencarian dana dapat dilakukan lebih agresif dari berbagai
sumber-sumber dana yang ada. Oleh karena itu, pihak manajemen modal ventura
harus pandai betul untuk memilih sumber dana mana yang paling menguntungkan.
Sumber-sumber
dana yang dapat dilihat adalah sebagai berikut:
1. Dalam Perusahaan
Dana dari sumber ini dapat diperoleh melalui:
a. Setoran modal dari pemegang saham
b. Cadangan laba yang belum dipakai
c. Laba yang ditahan
2. Luar perusahaan
Dana dari sumbr ini dapat diperoleh melalui:
a. Investor baik perorangan maupun industri
b. Pinjaman dari dunia perbankan
c. Pinjaman dari perusahaan asuransi
d. Pinjaman dari perusahaan dana pensiun.
Sedangkan
pertimbangan untuk memilih dana dari sumber dana di atas adalah :
1. Jangka waktu pinjaman apakah panjang atau pendek
2. Sifat pinjamana, yaitu pinjaman lunak atau komersil
3. Suku bunga atau biaya yang dibebankan dengan membandingkan
dengan sumber lainnya
4. Persyaratan untuk memperoleh pinjaman, termasuk syarat
pengembaliannya[2]
Jenis
Pembiayaan
1.
Single Tier Approach
Pada pendekatan ini perusahaan modal ventura memiliki dua
fungsi yaitu sebagai penyedia dana dan sekaligus sebagai pengelola dana. Dana
yang dikelola tersebut dihimpun dari individu dan perusahaan sebagai investor.
Selanjutnya dana yangtelah dihimpun tersebut diinvestasikan pada suatu
perusahaan atau beberpa perusahaan sebagai modal penyerta. Biasanya perusahaan
yang diberikan bantuan dana dan sekaligus diberi bantuan manajemen adalah
perusahaan yang bidang ushanya bersifat inovatif dari membutuhkan tambahan dana
untuk pengembangan produknya.
Mekanisme modal ventura berdasarkan single tier approach dapat dilihat pada gambar berikut ini :
|
|
|
||||
|
|||||
|
|||
 |
|||
Dari gambar di
atas dapat dikemukakan bahwa perusahaan modal ventura sebagai penyedia dana dan
sekaligus sebagai pengelola dan menghimpun dana dari beberapa investor
(individu, perusahaan, lembaga keuangan lain). Dana yang telah dihimpun
kemudian diinvestasikan sebagai modal penyertaan pada perusahaan (sebagai
perusahaan pasangan usaha), biasanya bidang usahanya bersifat inovasi dan
perpotensi untuk berkembang.
2.
Two
Tier Approach
Pada pendekatan ini melibatkan dua badn usaha yang terpisah yaitu pihak
penyedia dana dan pihak pengelola dana yang kegiatannya khusus memberikan
bantuan manajemen. Kegiatan usaha modal ventura yang menggunakan pendekatan two
tier approach dapat dilihat pada gambar berikut :
 |
|
|
|
|
 |
Dari gambar diatas dikemukakan bahwa peruahaan penyedia
dana menghimpun dana dari para investor (individu, perusahaan, lembaga keuangan
lain) kemudaian dana tersenut diinvestasikan sebagai modal penyertaan pada
perusahaan pasangan usaha. Sedangkan bantuan manajemen diberikn oleh perusahaan
pengelola yang berfungsi untuk mengelola dana yang diinvestasikan.
Cara Pembiayaan
Perusahaan modal ventura dibedakan menjadi dua jenis
yaitu :
a)
Leverage
venture capital
Merupakan
perusahaan modal ventura yang sebagian besar pendanaannya bersumber dari
pinjaman. Dana yang berasal dari pinjaman atau hutang tersebut dapat berasal
dari bank, dana pensiun, perusahaan asuransi, investor perseorangan dan
sebagainya.
b)
Equity
venture capital
Merupakan
perusahaan modal ventura yang sebagian besar pendanaannya bersumber dari modal
sendiri. Pendanaan yang bersumber dari modal sendiri misalnya ari modal saham,
cadangan, dan laba yang tidak dibagi.
Berdasarkn kepemilikannya, perusahaan dibedakan menjadi
beberapa jenis :
a)
Perusahaan
privat
Merupakan
perusahaan odal ventura yang belum go
public artinya perusahaan modal ventura tersebut belum melakukan emisi atau
menerbitkan saham yang ditawarkan di pasar modal. Biasanya perusahaan modal
ventura jenis ini dibentuk oleh perusahaan asuransi dan pendanaan dana pensiun.
b)
Perusahaan
Publik
Merupakan
perusahaan modal ventura yang telah melakukan emisi dan menawarkan sahamnya
melalui pasar modal. Biasanya yang termasuk jenis ini selain perusahaan modal
ventura tersebut telah berkembang dan bonafid juga dapat memberikan bantuan
manajemen dan bantuan dana kepada perusahaan pasangan usaha dalam jumlah yang
relatif besar.
c)
Perusahaan
afiliasi
Merupakan
perusahaan modal ventura yang didirikan oleh bank yang memiliki kelebihan dana.
Perusahaan modal ventura yang termasuk jenis ini biasanya merupakan anak
perusahaan dari bank yang manajemen dan operasinya dilakukan secara terpisah.
d)
Perusahaan
modal ventura besar
Perusahaan
modal ventura besar merupakan perusahaan modal ventura yang didirukan dan
dimiliki oleh sejumlah perusahaan besar.[3]
C.
Mekanisme operasional modal ventura dari tinjauan syariah
Landasan hukum tentang kegiatan yang berkaitan dengan modal
ventura di indonesia ditetapkan dengan peraturan. Peraturan-peraturan inilah
yang menjadi landasan hukum berdiri dan beroperasinya kegiatan modal ventura di
Indonesia.
Peraturan yang menjadi landasan hukum yaitu:
1.
Keputusan
menteri keuangan nomor 469/KMK.017/1995 tanggal 3 oktober 1995 tentang
pendiriran dan pembiayaan perusahaan modal ventura.
2.
Peraturan
pemerintah nomor 4 tahun 1995 tentang pajak penghasilan bagi perusahaan modal
ventura.
3.
Keputusan
menteri keuangan nomor 277/KMK.01/1994 tanggan 9 juni 1994 tentang
sektor-sektor usaha perusahaan pasangan usaha dari perusahaan modal ventura.
4.
Peraturan
pemerintah nomor 62 thun 1992 tentang
sektor-sektor usaha perusahaan pasangan usaha (PPU) perusahaan modal ventura.
5.
Keputusahn
menteri keuangan nomor 1251/KMK.013/1988 tanggal 20 desember 1988 tentang
ketentuan dan tata cara pelaksanaanlembaga pembiayaan.
6.
Koppres
nomor 61 tahun 1988 tentang lembaga pembiayaan. [4]
BAB
III
PENUTUP
Kesimpulan
Menurut
Tony Lorenz mendefinisikan: modal ventura adalah investasi jangka panjang dalam
bentuk pemberian modal yang mengandung risiko di mana penyedia dana (venture
capitalist) terutama mengharapkan capital gain di samping mendapatkan bunga
dalam dividen. Dalam melakukan penyertaan modal di berbagai bidang usaha,
perussahaan modal ventura harus memiliki dana yang cukup. dana yang dibutuhkan
dapat diperoleh dari berbagai sumber dana yang ada berbagai tempat. Semakin
banyak dana yang dibutuhkan, maka pencarian dana dapat dilakukan lebih agresif
dari berbagai sumber-sumber dana yang ada. Oleh karena itu, pihak manajemen
modal ventura harus pandai betul untuk memilih sumber dana mana yang paling
menguntungkan.
DAFTAR
PUSTAKA
Martono, bank dan
lembaga keuangan lain, Yogyakarta: ekonisia, 2002
Kasmir, bank dan lembaga keuangan
lainnya, Jakarta: Rajawali Pres, 2014
Kasmir, bank dan lembaga keuangan
lainnya, Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada, 2001
Komentar
Posting Komentar